PE = 14 , 營收年增率 31.99% 持股續抱
期別 | 101.4Q | 101.3Q | 101.2Q | 101.1Q | 100.4Q | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q |
營業毛利率 | 31.31 | 32.73 | 35.82 | 32.24 | 34.57 | 31.98 | 31.66 | 30.21 |
營業利益率 | 20.68 | 21.39 | 19.85 | 22.47 | 20.24 | 18.47 | 15.64 | 19.94 |
稅前淨利率 | 33.47 | 26.01 | 30.66 | 26.22 | 27.29 | 31.46 | 23.28 | 30.5 |
稅後淨利率 | 27.26 | 20.2 | 23.21 | 21.03 | 21.51 | 26.44 | 20.74 | 25.33 |
每股淨值(元) | 32.51 | 30.27 | 28.08 | 32.29 | 31.06 | 29.25 | 25.88 | 30.88 |
每股營業額(元) | 8.37 | 11.07 | 12.05 | 7.29 | 8.52 | 10.59 | 11.69 | 8.26 |
每股營業利益(元) | 1.73 | 2.37 | 2.39 | 1.64 | 1.72 | 1.96 | 1.83 | 1.65 |
每股稅前淨利(元) | 2.81 | 2.89 | 3.72 | 1.93 | 2.34 | 3.35 | 3.02 | 2.81 |
股東權益報酬率 | 7.27 | 7.66 | 9.28 | 4.88 | 6.08 | 10.17 | 9 | 7.8 |
資產報酬率 | 4.38 | 4.17 | 5.3 | 3.12 | 3.73 | 5.64 | 5.13 | 4.87 |
每股稅後淨利(元) | 2.29 | 2.25 | 2.82 | 1.55 | 1.84 | 2.82 | 2.69 | 2.33 |
營利率持平 , 營業利益持平 , eps增 , 表現中
期別 | 101.4Q | 101.3Q | 101.2Q | 101.1Q | 100.4Q | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q |
應收帳款週轉率(次) | 0.81 | 0.96 | 1.29 | 0.95 | 0.92 | 1.06 | 1.39 | 1.27 |
存貨週轉率(次) | 2.19 | 2.78 | 2.92 | 1.53 | 1.48 | 1.82 | 2.19 | 1.74 |
固定資產週轉率(次) | 0.56 | 0.73 | 0.79 | 0.48 | 0.56 | 0.72 | 0.82 | 0.59 |
總資產週轉率(次) | 0.16 | 0.2 | 0.23 | 0.14 | 0.17 | 0.21 | 0.24 | 0.19 |
員工平均營業額(千元) | 1,840 | 2,417 | 2,549 | 1,543 | 1,759 | 2,174 | 2,607 | 1,930 |
淨值週轉率 | 0.27 | 0.38 | 0.4 | 0.23 | 0.28 | 0.38 | 0.43 | 0.31 |
存貨周轉率上升 應收帳款周轉表現普通
期別 | 101.4Q | 101.3Q | 101.2Q | 101.1Q | 100.4Q | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q |
營收成長率 | -0.57 | 5.79 | 4.28 | -10.62 | 13.11 | 7.83 | 19.42 | 5.64 |
營業利益成長率 | 1.61 | 22.47 | 32.34 | 0.73 | 14.24 | 57.18 | 6.58 | 52.07 |
稅前淨利成長率 | 21.97 | -12.53 | 37.36 | -23.17 | 84.69 | 48.12 | 7.06 | 46.67 |
稅後淨利成長率 | 26.03 | -19.19 | 16.7 | -25.82 | 156.18 | 51.89 | 8.57 | 53.73 |
總資產成長率 | 5.51 | 7.82 | 11.42 | 13.62 | 19.71 | 12.53 | 50.09 | 49.43 |
淨值成長率 | 5.95 | 4.93 | 10 | 16.21 | 21.09 | 15.73 | 47.58 | 46.03 |
固定資產成長率 | -1.51 | 0.5 | 9.09 | 13.53 | 16.46 | 14.42 | 35.61 | 29.9 |
營收成長略降
期別 | 101.4Q | 101.3Q | 101.2Q | 101.1Q | 100.4Q | 100.3Q | 100.2Q | 100.1Q |
稅後淨利 | 78 | 76 | 95 | 52 | 62 | 94 | 82 | 70 |
不動用現金之非常損益 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
折舊 | 6 | 6 | 5 | 5 | 5 | 4 | 5 | 5 |
攤提 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
投資收益-權益法 | -40 | -27 | -37 | -22 | -20 | -31 | -38 | -21 |
投資損失-權益法 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
現金股利收入-權益法 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
短期投資處分損(益) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
固定資產處分損(益) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
長期投資處分損(益) | 1 | -1 | 0 | 0 | -10 | 10 | 0 | 0 |
準備提列(迴轉) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | 0 |
應收帳款(增)減 | 86 | -6 | -147 | 36 | 61 | -12 | -94 | -33 |
存貨(增)減 | 22 | -18 | 16 | 24 | 9 | 4 | -25 | 3 |
應付帳款增(減) | -76 | 57 | 62 | -42 | -28 | -28 | 107 | -8 |
其他調整項─營業 | 32 | -17 | 47 | 7 | 47 | -2 | 30 | 10 |
來自營運之現金流量 | 110 | 71 | 44 | 62 | 127 | 41 | 66 | 26 |
短期投資出售(新購) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
出售長期投資價款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
長期投資(新增) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
處分固定資產價款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
固定資產(購置) | -7 | -2 | -2 | -5 | -14 | -32 | -16 | -13 |
其他調整項─投資 | 0 | 0 | 0 | -15 | -1 | 0 | -1 | -2 |
投資活動之現金流量 | -7 | -3 | -2 | -20 | -14 | -32 | -16 | -15 |
現金增資 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
支付現金股利 | 0 | -239 | 0 | 0 | 0 | -153 | 0 | 0 |
支付董監酬勞員工紅利 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
短期借款新增(償還) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
長期借款新增(償還) | -5 | -5 | -5 | -5 | -4 | -4 | -4 | -4 |
發行公司債 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
償還公司債 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
庫藏股票減(增) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
其他調整項─理財 | -1 | -1 | 1 | 3 | 0 | -1 | -1 | 4 |
理財活動之現金流量 | -6 | -244 | -4 | -2 | -5 | -158 | -6 | 0 |
現金流量表表現不錯
鼎翰(3611)月營收明細
單位:仟元
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年/月 | 合併營收 | 月增率 | 去年同期 | 年增率 | 累計營收 | 年增率 | |
102/03 | 202,576 | 52.78% | 153,845 | 31.68% | 498,911 | 31.79% | |
102/02 | 132,593 | -19.02% | 134,400 | -1.34% | 296,335 | 31.88% | |
102/01 | 163,742 | 10.71% | 90,307 | 81.32% | 163,742 | 81.32% | |
101/12 | 147,897 | -3.31% | 143,623 | 2.98% | 1,806,417 | 8.00% | |
101/11 | 152,964 | 3.55% | 142,719 | 7.18% | 1,658,520 | 8.47% | |
101/10 | 147,725 | -12.24% | 124,308 | 18.84% | 1,505,556 | 8.60% | |
101/09 | 168,329 | 1.87% | 161,092 | 4.49% | 1,357,831 | 7.60% | |
101/08 | 165,247 | 12.27% | 164,498 | 0.46% | 1,189,502 | 8.05% | |
101/07 | 147,182 | -22.11% | 147,595 | -0.28% | 1,024,255 | 9.38% |
年增率暴增 表現相當良好
籌碼穩健
※ 3611 鼎翰 的資本額 3.41 億。1% 的持股比例約 341 張股票。最近一個月大於 400張的持股異動為 3.39% (約 1155張) | |||||||||||||||||
※ 最近一個月大於 600張的持股異動為 2.23% (約 760張)。最近一個月大於 800張的持股異動為 0.0% (約 0張) | |||||||||||||||||
※ 最近一個月大於千張的持股異動為 0.0% (約 0張)。最近一個月 100張以下的持股異動為 -3.61% (約 -1231張) | |||||||||||||||||
※ 最近三個月大於千張的持股異動為 0.0% (約 0張)。最近三個月 100張以下的持股異動為 -3.94% (約 -1343張) | |||||||||||||||||
※ 最近半年大於千張的持股異動為 0.0% (約 0張)。最近半年 100張以下的持股異動為 -2.36% (約 -804張) | |||||||||||||||||
融資張數 1898張,融券張數 9張,融資用率 22.26 %,融券用率 0.11 %,券資比 0.47 %,週轉率 1.93%,軋空率 1.37% | |||||||||||||||||
※ 本月資增 1.26% (429張),本月券增 0.0% (-1張),本月券資比差異 -0.09% | |||||||||||||||||
※ 近3月資增 1.08% (368張),近3月券增 -0.01% (-2張),近3月券資比差異 -0.15% | |||||||||||||||||
※ 近6月資增 0.66% (226張),近6月券增 -0.03% (-11張),近6月券資比差異 -0.67% |
鼎翰科技股份有限公司
請參考鼎翰科技股份有限公司
(一)公司簡介
1.沿革與背景
鼎翰科技股份有限公司(股票代碼:3611) 前身為台半事務機器事業處,於2007年分割獨立而設立鼎翰,公司為台灣第一大條碼印表機廠商,主要從事製造條碼印表機、掃描器及相關週邊配件。
2.營業項目與產品結構
一、條碼印表機:熱感式條碼印表機、熱轉式條碼印表機。
二、零配件:包含鍵盤、印表機配件、印表機零件、碳帶、標籤紙張等。
2011年公司營收比重:條碼印表機80%、零配件20%。
公司產品圖
圖片來源:公司網站;http://www.tscprinters.com/
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
條碼印表機主要用來印製條碼標籤,可使條碼掃描器能夠讀取標籤內的編碼資料進行資料分析與解碼作業。
條碼印表機又可以細分成熱感式條碼印表機和熱轉式條碼印表機兩種,熱感式條碼印表機主要應用在印列保存期限不長與低耗材成本的產品上,而熱轉式條碼印表機則應用在需要耐刮損、防水、耐久產品上。
2.重要原物料及相關供應商
主要原料 | 供應商 |
印表頭 | Kyocera、ROHM |
電源供應器 | 翌勝、盛達、維用、拓將、力英 |
公司生產基地包含宜蘭廠與天津廠,宜蘭廠設有一條工業型條碼印表機生產線,月產能約2000台,而桌上型條碼印表機在宜蘭廠與天津廠分別設立二條、三條生產線,合計月產能30000台。
(三)市場需求與銷售競爭
1.產業結構與供需(上、下游關係、市場規模與供需狀況)
產業上、下游關係
條碼印表機上游所使用的零組件包含IC、印刷電路板、印表頭、電源供應器、馬達、塑膠件、鐵件等零件,中游則可細分為條碼印表機品牌業者與製造業者,下游包含系統整合商、經銷商等。產品終端應用包含零售業、製造業、物流業、交通運輸業、醫療業、餐飲業等。
根據VDC研究報告表示,2010年全球條碼印表機銷售數量超過300萬台,其中83%應用在物流業、運輸業、製造業、零售業、商業服務業,另外17%應用在政府機構與醫療產業等。
市場規模
根據VDC研究報告表示,2010年全球條碼印表機市場規模為18.67億美元,到2011年市場規模將達20.96億美元,成長率為12.27%。2009到2014年條碼印表機全球市場規模將以複合成長率9.8%之幅度成長,2014年金額將來到25.58億美元。
公司除了以自有品牌「TSC」銷售之外,也替大廠進行代工業務,2011年自有品牌佔營收比重68%,代工業務佔27%。
公司客戶包含郵局、大潤發、統聯客運、85度C等,而全球前五大廠Zebra、SATO、Toshiba Tec、Printronix、Avery,其中有三家委外給公司代工。
2011年公司銷售地區比重:亞洲35%、歐洲25%、美洲21%、台灣9%、其他10%。
全球最大條碼印表機製造商為美國Zebra,市佔率25%,其次分別為日商SATO14%以及Toshiba Tec10%,公司近來以價格優勢切入新興市場,市佔率從1.6%已提升到4%。
3.國內外競爭廠商
公司國外競爭對手包含Zebra、SATO、INTERMEC、Toshiba TEC、DATAMAX、Avery、Printronix、Hewlett Packard、Brady、Citizens、Brother等,國內則有科誠、立象等。
全文網址: http://www.moneydj.com/kmdj/wiki/wikiviewer.aspx?keyid=bac696ec-f226-478a-9aa3-492f5dbe38af#ixzz2QdOCKqCz
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